CAD CPI Print
- Canada inflation rose 3.2% in May from 2.8% in April, with prices up 1.0% monthly.
- Core inflation reached 2.2%, showing underlying price pressures remain sticky and easing has stalled.
To add to the discussion, join the mastermind.
Login
Goldman Sachs Forecast for U.S
Goldman Sachs cuts 12-month recession risk estimate in the #US to 15% (prev. 25%)
To add to the discussion, join the mastermind.
Login
GBP Supported by BOE, Capped by UK Political Risk
- UK political risk is back in focus, with speculation around a possible Labour leadership change in mid-July adding fresh uncertainty for GBP traders.
- From a market perspective, any leadership transition risk could keep sterling sentiment cautious, especially if investors start pricing in policy or fiscal uncertainty.
- On rates, the next BOE meeting on July 30 is widely expected to be a hold, with policymakers still leaning cautious rather than clearly dovish.
- Bailey’s message remains relatively hawkish, as inflation risks and energy uncertainty are still keeping the BOE from signaling an easy shift toward cuts.
- For traders, that means GBP may stay supported by steady rate expectations, but political headlines could limit upside and increase short-term volatility.
- Bottom line: BOE policy is still a GBP support factor, but UK political uncertainty is becoming an added risk for sterling positioning.
• برطانیہ کا political risk پھر سے توجہ میں آ گیا ہے، اور mid-July میں Labour leadership change کی قیاس آرائیاں GBP traders کے لیے نئی uncertainty پیدا کر رہی ہیں۔
• market کے لحاظ سے، اگر leadership transition کا risk بڑھتا ہے تو sterling کے بارے میں sentiment محتاط رہ سکتا ہے، خاص طور پر اگر investors policy یا fiscal uncertainty کو pricing in کرنا شروع کر دیں۔
• rates کے حوالے سے، 30 July کو ہونے والی اگلی BOE meeting میں عام توقع یہی ہے کہ hold ہوگا، کیونکہ policymakers ابھی بھی واضح طور پر dovish ہونے کے بجائے cautious رہنے کی طرف مائل ہیں۔
• Bailey کا پیغام اب بھی کافی hawkish ہے، کیونکہ inflation risks اور energy uncertainty کی وجہ سے BOE ابھی cuts کی طرف آسانی سے اشارہ دینے کے موڈ میں نہیں۔
• traders کے لیے اس کا مطلب یہ ہے کہ steady rate expectations کی وجہ سے GBP کو support مل سکتا ہے، لیکن political headlines اوپر جانے کی گنجائش محدود کر سکتی ہیں اور short-term volatility بڑھا سکتی ہیں۔
• خلاصہ یہ ہے کہ BOE policy اب بھی GBP کے لیے ایک support factor ہے، لیکن UK political uncertainty اب sterling positioning کے لیے ایک اضافی risk بنتی جا رہی ہے۔
• market کے لحاظ سے، اگر leadership transition کا risk بڑھتا ہے تو sterling کے بارے میں sentiment محتاط رہ سکتا ہے، خاص طور پر اگر investors policy یا fiscal uncertainty کو pricing in کرنا شروع کر دیں۔
• rates کے حوالے سے، 30 July کو ہونے والی اگلی BOE meeting میں عام توقع یہی ہے کہ hold ہوگا، کیونکہ policymakers ابھی بھی واضح طور پر dovish ہونے کے بجائے cautious رہنے کی طرف مائل ہیں۔
• Bailey کا پیغام اب بھی کافی hawkish ہے، کیونکہ inflation risks اور energy uncertainty کی وجہ سے BOE ابھی cuts کی طرف آسانی سے اشارہ دینے کے موڈ میں نہیں۔
• traders کے لیے اس کا مطلب یہ ہے کہ steady rate expectations کی وجہ سے GBP کو support مل سکتا ہے، لیکن political headlines اوپر جانے کی گنجائش محدود کر سکتی ہیں اور short-term volatility بڑھا سکتی ہیں۔
• خلاصہ یہ ہے کہ BOE policy اب بھی GBP کے لیے ایک support factor ہے، لیکن UK political uncertainty اب sterling positioning کے لیے ایک اضافی risk بنتی جا رہی ہے۔
To add to the discussion, join the mastermind.
Login
ECB Holds Neutral, Hawkish Tone Supports Euro Outlook
- From a market perspective, the ECB still looks broadly neutral for now, with the policy rate at 2.25% and the July 23 meeting widely expected to deliver no change.
- Even so, the underlying tone across ECB policymakers still leans slightly hawkish, as more officials remain worried about inflation than about growth.
- That matters for traders because it suggests the ECB is not in a rush to ease and still sees inflation as the main policy risk.
- Lagarde’s message was that the ECB will stay data-driven and decide meeting by meeting, with no preset path for rates.
- She also signalled that the recent shock is meaningful, but not yet strong enough to create lasting inflation pressure or justify a stronger policy response right now.
- In simple terms, the ECB is comfortable staying patient for now, but it is not sounding dovish.
- Compared with the Fed and the BOE, the ECB appears to have more room to raise rates if inflation stays sticky.
- Market pricing also reflects that view, with around 47bp of tightening expected by the end of 2026 and roughly 55bp through 2027.
- That suggests traders still see rate hikes as possible in 2026, before around two cuts are priced in for 2027.
- Lagarde also warned that inflation could stay above 3% for the rest of the year, which helps explain why the ECB still sounds cautious on easing.
- At the same time, the eurozone economy is holding up better than feared, with stable employment, rising real incomes, and only a moderate shock so far.
- Her comment that the upper end of the neutral range is around 2.25% to 2.5% also matters, because it implies policy is near neutral, not deeply restrictive.
- For traders, the takeaway is that the ECB is on hold for now, but the broader tone still supports the euro more than a clearly dovish central bank would.
• مارکیٹ کے حساب سے ابھی کے لیے ECB کافی حد تک neutral لگ رہا ہے۔ policy rate 2.25% پر ہے، اور 23 July کی meeting میں زیادہ امکان یہی ہے کہ کوئی تبدیلی نہیں ہوگی۔
• پھر بھی ECB کے policymakers کی مجموعی tone ابھی بھی تھوڑی hawkish ہے، کیونکہ growth کے مقابلے میں inflation کے بارے میں فکرمند officials زیادہ نظر آتے ہیں۔
• traders کے لیے یہ بات اس لیے اہم ہے کیونکہ اس سے لگتا ہے کہ ECB جلدی میں easing نہیں کرنا چاہتا اور اب بھی inflation کو سب سے بڑا policy risk سمجھ رہا ہے۔
• Lagarde کا پیغام یہ تھا کہ ECB data-driven رہے گا اور ہر meeting میں الگ فیصلہ کرے گا، rates کے لیے پہلے سے کوئی طے شدہ راستہ نہیں ہے۔
• انہوں نے یہ بھی اشارہ دیا کہ حالیہ shock اہم ضرور ہے، مگر ابھی اتنا مضبوط نہیں کہ مسلسل inflation pressure پیدا کرے یا اس وقت کسی زیادہ سخت policy response کو justify کرے۔
• سادہ لفظوں میں بات کریں تو ECB ابھی patience کے ساتھ بیٹھنے میں comfortable ہے، لیکن اس کی باتوں سے dovish تاثر نہیں آ رہا۔
• Fed اور BOE کے مقابلے میں ECB کے پاس rates بڑھانے کی زیادہ گنجائش دکھائی دیتی ہے، اگر inflation sticky رہتی ہے۔
• market pricing بھی اسی طرف اشارہ کرتی ہے، جہاں 2026 کے آخر تک تقریباً 47bp tightening اور 2027 تک قریب 55bp متوقع ہے۔
• اس کا مطلب یہ ہے کہ traders ابھی بھی 2026 میں rate hikes کا امکان دیکھ رہے ہیں، اور اس کے بعد 2027 میں تقریباً دو cuts price in کیے گئے ہیں۔
• Lagarde نے یہ بھی خبردار کیا کہ inflation سال کے باقی حصے میں 3% سے اوپر رہ سکتی ہے، اور یہی بات سمجھاتی ہے کہ ECB easing کے معاملے میں ابھی بھی محتاط کیوں لگ رہا ہے۔
• دوسری طرف eurozone کی economy توقع سے بہتر چل رہی ہے، employment stable ہے، real incomes بڑھ رہی ہیں، اور ابھی تک shock بھی صرف moderate رہا ہے۔
• ان کی یہ بات بھی اہم ہے کہ neutral range کا upper end تقریباً 2.25% سے 2.5% کے آس پاس ہے، کیونکہ اس سے پتا چلتا ہے کہ policy اب neutral کے قریب ہے، بہت زیادہ restrictive نہیں۔
• traders کے لیے خلاصہ یہ ہے کہ ECB ابھی hold پر ہے، لیکن مجموعی tone پھر بھی euro کو ایک واضح dovish central bank کے مقابلے میں زیادہ support دیتی ہے۔
• پھر بھی ECB کے policymakers کی مجموعی tone ابھی بھی تھوڑی hawkish ہے، کیونکہ growth کے مقابلے میں inflation کے بارے میں فکرمند officials زیادہ نظر آتے ہیں۔
• traders کے لیے یہ بات اس لیے اہم ہے کیونکہ اس سے لگتا ہے کہ ECB جلدی میں easing نہیں کرنا چاہتا اور اب بھی inflation کو سب سے بڑا policy risk سمجھ رہا ہے۔
• Lagarde کا پیغام یہ تھا کہ ECB data-driven رہے گا اور ہر meeting میں الگ فیصلہ کرے گا، rates کے لیے پہلے سے کوئی طے شدہ راستہ نہیں ہے۔
• انہوں نے یہ بھی اشارہ دیا کہ حالیہ shock اہم ضرور ہے، مگر ابھی اتنا مضبوط نہیں کہ مسلسل inflation pressure پیدا کرے یا اس وقت کسی زیادہ سخت policy response کو justify کرے۔
• سادہ لفظوں میں بات کریں تو ECB ابھی patience کے ساتھ بیٹھنے میں comfortable ہے، لیکن اس کی باتوں سے dovish تاثر نہیں آ رہا۔
• Fed اور BOE کے مقابلے میں ECB کے پاس rates بڑھانے کی زیادہ گنجائش دکھائی دیتی ہے، اگر inflation sticky رہتی ہے۔
• market pricing بھی اسی طرف اشارہ کرتی ہے، جہاں 2026 کے آخر تک تقریباً 47bp tightening اور 2027 تک قریب 55bp متوقع ہے۔
• اس کا مطلب یہ ہے کہ traders ابھی بھی 2026 میں rate hikes کا امکان دیکھ رہے ہیں، اور اس کے بعد 2027 میں تقریباً دو cuts price in کیے گئے ہیں۔
• Lagarde نے یہ بھی خبردار کیا کہ inflation سال کے باقی حصے میں 3% سے اوپر رہ سکتی ہے، اور یہی بات سمجھاتی ہے کہ ECB easing کے معاملے میں ابھی بھی محتاط کیوں لگ رہا ہے۔
• دوسری طرف eurozone کی economy توقع سے بہتر چل رہی ہے، employment stable ہے، real incomes بڑھ رہی ہیں، اور ابھی تک shock بھی صرف moderate رہا ہے۔
• ان کی یہ بات بھی اہم ہے کہ neutral range کا upper end تقریباً 2.25% سے 2.5% کے آس پاس ہے، کیونکہ اس سے پتا چلتا ہے کہ policy اب neutral کے قریب ہے، بہت زیادہ restrictive نہیں۔
• traders کے لیے خلاصہ یہ ہے کہ ECB ابھی hold پر ہے، لیکن مجموعی tone پھر بھی euro کو ایک واضح dovish central bank کے مقابلے میں زیادہ support دیتی ہے۔
To add to the discussion, join the mastermind.
Login
New Updated : FED Forecast (BofA)
BofA now expects the Fed to stay on hold next year, with three 25bp rate hikes shifted into 2026 as sticky inflation keeps pressure on policy.
- For traders, that means the Fed still has a hawkish undertone, but fresh hikes would likely need a strong catalyst, such as inflation moving higher again.
- Compared with the Fed and the BOE, the ECB appears to have more room to raise rates if needed, which could offer relative support to the euro.
- From a technical view, EUR/USD is trading near a key daily support area that could act as a demand zone if buyers return.
• اب BofA کی توقع ہے کہ Fed اگلے سال rates کو hold پر رکھے گا، جبکہ sticky inflation کی وجہ سے 2026 میں 25bp کے تین rate hikes آ سکتے ہیں۔
• ٹریڈرز کے لیے اس کا مطلب یہ ہے کہ Fed کا overall tone ابھی بھی کچھ hawkish ہے، لیکن نئے hikes کے لیے کسی مضبوط catalyst کی ضرورت ہوگی، جیسے inflation کا دوبارہ واضح طور پر اوپر جانا۔
• اگر Fed اور BOE سے موازنہ کریں تو ECB کے پاس ضرورت پڑنے پر rates بڑھانے کی نسبتاً زیادہ گنجائش دکھائی دیتی ہے، اور یہ چیز euro کو کچھ support دے سکتی ہے۔
• technical picture میں EUR/USD ایک اہم daily support area کے قریب trade کر رہا ہے، اور اگر buyers واپس آتے ہیں تو یہ level demand zone کے طور پر کام کر سکتا ہے۔
• ٹریڈرز کے لیے اس کا مطلب یہ ہے کہ Fed کا overall tone ابھی بھی کچھ hawkish ہے، لیکن نئے hikes کے لیے کسی مضبوط catalyst کی ضرورت ہوگی، جیسے inflation کا دوبارہ واضح طور پر اوپر جانا۔
• اگر Fed اور BOE سے موازنہ کریں تو ECB کے پاس ضرورت پڑنے پر rates بڑھانے کی نسبتاً زیادہ گنجائش دکھائی دیتی ہے، اور یہ چیز euro کو کچھ support دے سکتی ہے۔
• technical picture میں EUR/USD ایک اہم daily support area کے قریب trade کر رہا ہے، اور اگر buyers واپس آتے ہیں تو یہ level demand zone کے طور پر کام کر سکتا ہے۔
To add to the discussion, join the mastermind.
Login
